Efectos estacionales y relación volumen-rendimiento en los pagarés reajustables del banco central de Chile

Este artículo analiza la información de rendimientos y volumen en las transacciones diarias de los Pagarés Reajustables del Banco Central de Chile (PRBC) para el período entre julio de 1995 y junio de 1998. Entre los resultados obtenidos, destaca que a partir del lunes los rendimientos son estadísti...

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Detalles Bibliográficos
Autor principal:	Zúñiga J., Sergio
Lenguaje:	spa
Publicado:	Banco Central de Chile 2019
Materias:	PAGARÉ BANCO CENTRAL DE CHILE POLÍTICA MONETARIA DOCUMENTOS NEGOCIABLES
Acceso en línea:	https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v4y2001i1p5-24.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3435
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spelling	oai-20.500.12580-34352021-04-24T10:36:08Z Efectos estacionales y relación volumen-rendimiento en los pagarés reajustables del banco central de Chile Seasonal effects and volume-yield relationship in the Central Bank indexed promissory notes Zúñiga J., Sergio PAGARÉ BANCO CENTRAL DE CHILE POLÍTICA MONETARIA DOCUMENTOS NEGOCIABLES Este artículo analiza la información de rendimientos y volumen en las transacciones diarias de los Pagarés Reajustables del Banco Central de Chile (PRBC) para el período entre julio de 1995 y junio de 1998. Entre los resultados obtenidos, destaca que a partir del lunes los rendimientos son estadísticamente crecientes hasta un máximo el miércoles, descendiendo desde allí hasta un mínimo el viernes. El mayor retorno del mes ocurre la última semana y generalmente el rendimiento es creciente a través del mes. Respecto de la relación entre el volumen transado y el rendimiento de los PRBC, se encuentra que mayores rendimientos corresponden a períodos más activos, relación que aumenta fuertemente con la agregación de los datos. La política monetaria del Banco Central, a través de la tasa de política monetaria, explica parcialmente esta relación, al reducir la correlación corregida por este efecto en algo más que 6% en promedio. Finalmente, se encuentra que esta relación es sensible al tipo de agregación de los datos, pudiendo ser inversa para el caso del ordenamiento por días al vencimiento. 2019-11-01T00:00:57Z 2019-11-01T00:00:57Z 2001-04 0717-3830 https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v4y2001i1p5-24.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3435 spa Economía chilena, vol. 4, no. 1 Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ .pdf Sección o Parte de un Documento p. 05-24 application/pdf CHILE Banco Central de Chile
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