Dinámica no lineal en el mercado accionario Chileno: evidencia de retornos y volúmenes transados

En este trabajo se investiga la existencia de un posible comportamiento no lineal en las series de retornos y volumen transado para el caso del mercado accionario Chileno. Para capturar las posibles no linealidades de las series se estiman modelos autorregresivos de transición suave (modelos STAR),...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Aranda L., Rodrigo, Jaramillo, Patricio
Formato:	Artículo
Lenguaje:	spa
Publicado:	Banco Central de Chile 2019
Materias:	ACCIONES (BOLSA)
Acceso en línea:	https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v13y2010i3p67-94.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3532
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spelling	oai-20.500.12580-35322021-04-24T10:45:29Z Dinámica no lineal en el mercado accionario Chileno: evidencia de retornos y volúmenes transados Non-linear dynamics in the Chilean stock market: evidence on traded volumes and returns Aranda L., Rodrigo Jaramillo, Patricio ACCIONES (BOLSA) En este trabajo se investiga la existencia de un posible comportamiento no lineal en las series de retornos y volumen transado para el caso del mercado accionario Chileno. Para capturar las posibles no linealidades de las series se estiman modelos autorregresivos de transición suave (modelos STAR), los cuales son contrastados con alternativas lineales. Para investigar la relación empírica entre ambas variables, se complementa el análisis univariado con la estimación de vectores autorregresivos con cambios de régimen (modelos MS-VAR). La evidencia econométrica apoya la idea de que el mercado accionario Chileno se encuentra caracterizado por la presencia de patrones no lineales en ambas series, así como en su relación conjunta. Estos resultados sugieren que una adecuada evaluación de la hipótesis de eficiencia de mercado para el caso de la Bolsa de Santiago debe considerar un enfoque no lineal, a diferencia de estudios de previos que utilizan un marco lineal para testear esta hipótesis. 2019-11-01T00:05:11Z 2019-11-01T00:05:11Z 2010-12 Artículo 0717-3830 https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v13y2010i3p67-94.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3532 spa Economía chilena, vol. 13, no. 3 Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ .pdf Sección o Parte de un Documento p. 67-94 application/pdf CHILE Banco Central de Chile
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