Transmisión de shocks y acoplamiento con mercados accionarios externos: efectos asimétricos y quiebre estructural

Analizamos la transmisión de shocks desde los principales mercados bursátiles desarrollados —Tokio, Nueva York, París y Frankfurt— hacia el mercado de Santiago, controlando por el de Sao Paulo. Nuestra investigación se concentra en los episodios de 2007 y 2008, donde la transmisión pasó desde los me...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Meléndez C., María José, Morales S., Marco, Yáñez C., Guillermo
Formato:	Artículo
Lenguaje:	spa
Publicado:	Banco Central de Chile 2019
Materias:	MERCADO FINANCIERO CRISIS FINANCIERA
Acceso en línea:	https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v14y2011i3p41-56.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3540
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spelling	oai-20.500.12580-35402021-04-24T10:46:15Z Transmisión de shocks y acoplamiento con mercados accionarios externos: efectos asimétricos y quiebre estructural Shock transmission and coupling with external stock markets: assymetric effects and structural break Meléndez C., María José Morales S., Marco Yáñez C., Guillermo MERCADO FINANCIERO CRISIS FINANCIERA Analizamos la transmisión de shocks desde los principales mercados bursátiles desarrollados —Tokio, Nueva York, París y Frankfurt— hacia el mercado de Santiago, controlando por el de Sao Paulo. Nuestra investigación se concentra en los episodios de 2007 y 2008, donde la transmisión pasó desde los mercados desarrollados hacia los emergentes. El análisis incorpora efectos de transmisión a nivel de media, varianza y covarianza (correlación). Para la primera, utilizamos un modelo VAR no restringido, para la varianza, proponemos una especificación que considera las transmisiones entre mercados, con efectos asimétricos, la covarianza y los efectos de correlación son estimados utilizando un modelo de condicionalidad dinámica asimétrica, en base al modelo de correlación condicional dinámica de Engle, testeando la posibilidad de quiebres estructurales en la correlación de largo plazo entre mercados financieros. Se encuentra evidencia significativa de quiebres estructurales que incrementan el acoplamiento durante la reciente crisis financiera. Los resultados son coherentes con la evidencia internacional. 2019-11-01T00:05:33Z 2019-11-01T00:05:33Z 2011-12 Artículo 0717-3830 https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v14y2011i3p41-56.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3540 spa Economía chilena, vol. 14, no. 3 Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ .pdf Sección o Parte de un Documento p. 41-56 application/pdf Banco Central de Chile
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