Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana
En el presente trabajo se evalúa el desempeño de distintos modelos en la proyección de la tasa de inflación, la brecha del producto, el tipo de cambio real y la tasa de interés vinculada a la política monetaria. Los modelos lineales incluidos son de uso generalizado en los bancos centrales: un BVAR,...
Guardado en:
| Autores principales: | , , |
|---|---|
| Formato: | Artículo |
| Lenguaje: | spa |
| Publicado: |
Banco Central de Chile
2019
|
| Materias: | |
| Acceso en línea: | https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v16y2013i1p24-63.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3553 |
| Etiquetas: |
Agregar Etiqueta
Sin Etiquetas, Sea el primero en etiquetar este registro!
|
| Sumario: | En el presente trabajo se evalúa el desempeño de distintos modelos en la proyección de la tasa de inflación, la brecha del producto, el tipo de cambio real y la tasa de interés vinculada a la política monetaria. Los modelos lineales incluidos son de uso generalizado en los bancos centrales: un BVAR, un modelo reducido neokeynesiano y un DSGE, todos estimados con econometría bayesiana. Se utilizan como benchmark modelos univariados de series de tiempo (AR(1) y camino aleatorio) pero estimados con mínimos cuadrados ordinarios. Los resultados indican que: i) introducir microfundamentos (modelo DSGE), produce proyecciones claramente satisfactorias en un horizonte de un año para la inflación, la brecha del PIB y la tasa de política monetaria (TPM), ii) los priors para los parámetros estimados resultan particularmente útiles para las proyecciones de inflación y TPM, iii) esos priors son ventajosos solo si provienen de modelos bien fundamentados, iv) los modelos keynesianos reducidos obtuvieron los peores resultados y v) en las proyecciones de la brecha del tipo de cambio real, los modelos univariados siguen siendo superiores a todas las demás versiones multivariadas que fueron consideradas (puzle de Meese-Rogoff). |
|---|