Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana

En el presente trabajo se evalúa el desempeño de distintos modelos en la proyección de la tasa de inflación, la brecha del producto, el tipo de cambio real y la tasa de interés vinculada a la política monetaria. Los modelos lineales incluidos son de uso generalizado en los bancos centrales: un BVAR,...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	García T., Carlos, González M., Pablo, Moncado S., Antonio
Formato:	Artículo
Lenguaje:	spa
Publicado:	Banco Central de Chile 2019
Materias:	INFLACIÓN TIPO DE CAMBIO TASAS DE INTERÉS POLÍTICA MONETARIA
Acceso en línea:	https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v16y2013i1p24-63.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3553
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spelling	oai-20.500.12580-35532021-04-24T10:47:32Z Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana Macroeconomic forecasting in Chile: a structural bayesian approach García T., Carlos González M., Pablo Moncado S., Antonio INFLACIÓN TIPO DE CAMBIO TASAS DE INTERÉS POLÍTICA MONETARIA En el presente trabajo se evalúa el desempeño de distintos modelos en la proyección de la tasa de inflación, la brecha del producto, el tipo de cambio real y la tasa de interés vinculada a la política monetaria. Los modelos lineales incluidos son de uso generalizado en los bancos centrales: un BVAR, un modelo reducido neokeynesiano y un DSGE, todos estimados con econometría bayesiana. Se utilizan como benchmark modelos univariados de series de tiempo (AR(1) y camino aleatorio) pero estimados con mínimos cuadrados ordinarios. Los resultados indican que: i) introducir microfundamentos (modelo DSGE), produce proyecciones claramente satisfactorias en un horizonte de un año para la inflación, la brecha del PIB y la tasa de política monetaria (TPM), ii) los priors para los parámetros estimados resultan particularmente útiles para las proyecciones de inflación y TPM, iii) esos priors son ventajosos solo si provienen de modelos bien fundamentados, iv) los modelos keynesianos reducidos obtuvieron los peores resultados y v) en las proyecciones de la brecha del tipo de cambio real, los modelos univariados siguen siendo superiores a todas las demás versiones multivariadas que fueron consideradas (puzle de Meese-Rogoff). 2019-11-01T00:05:57Z 2019-11-01T00:05:57Z 2013-04 Artículo 0717-3830 https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v16y2013i1p24-63.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3553 spa Economía chilena, vol. 16, no. 1 Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ .pdf Sección o Parte de un Documento p. 24-63 application/pdf CHILE Banco Central de Chile
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Proyecciones macroeconómicas en Chile: una aproximación estructural y bayesiana

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