Ciclo económico, riesgo y costo del crédito en Chile desde una perspectiva de modelos VAR estructurales

Este trabajo estudia la interacción entre el ciclo económico y el mercado de crédito en Chile. Los resultados se obtienen con la identificación de shocks mediante un modelo VAR estructural que reproduce el mecanismo de transmisión estándar empírico de la política monetaria que se ha encontrado en ot...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	García T., Carlos, Sagner T., Andrés
Formato:	Artículo
Lenguaje:	spa
Publicado:	Banco Central de Chile 2019
Materias:	CRÉDITO
Acceso en línea:	https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v16y2013i1p64-99.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3554
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spelling	oai-20.500.12580-35542021-04-24T10:47:38Z Ciclo económico, riesgo y costo del crédito en Chile desde una perspectiva de modelos VAR estructurales The business cycle, credit cost and risk in Chile from a structural var model’s perspective García T., Carlos Sagner T., Andrés CRÉDITO Este trabajo estudia la interacción entre el ciclo económico y el mercado de crédito en Chile. Los resultados se obtienen con la identificación de shocks mediante un modelo VAR estructural que reproduce el mecanismo de transmisión estándar empírico de la política monetaria que se ha encontrado en otros estudios sobre la economía Chilena. Sin embargo, nuestra evidencia apunta a resultados nuevos. A largo plazo, los períodos de expansión económica provocan, en primer lugar, un aumento de los préstamos en mora, y luego una reducción del crédito. Además del shock al mercado del crédito que mide el riesgo en el sector, la morosidad genera importantes fluctuaciones agregadas en la economía. Igualmente, los períodos de contracción económica, especialmente las caracterizadas por altas tasas de interés, son seguidas a mediano plazo por una caída en los préstamos morosos y luego por por un boom de crédito. Finalmente, un shock exógeno de morosidad produce incrementos marginales de la inflación. 2019-11-01T00:05:59Z 2019-11-01T00:05:59Z 2013-04 Artículo 0717-3830 https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v16y2013i1p64-99.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3554 spa Economía chilena, vol. 16, no. 1 Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ .pdf Sección o Parte de un Documento p. 64-99 application/pdf CHILE Banco Central de Chile
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Ciclo económico, riesgo y costo del crédito en Chile desde una perspectiva de modelos VAR estructurales

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