Desviaciones de la paridad cubierta de tasas de interés: experiencia internacional y el caso de Chile

Normalmente se entiende la paridad cubierta de tasas de interés (PCI) como una realidad tanto teórica como empírica que nace de la condición de no arbitraje de los mercados internacionales. No obstante esta no se cumplió durante la crisis financiera mundial del año 2008 para las principales monedas...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Morales Lema, Catalina Belén, Vergara Montes, Rodrigo
Formato:	Artículo
Lenguaje:	spa
Publicado:	Banco Central de Chile 2019
Materias:	TASAS DE INTERÉS CRISIS ECONÓMICA, 2008-2009
Acceso en línea:	https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v20y2017i3p082-100.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3614
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spelling	oai-20.500.12580-36142021-04-24T10:54:20Z Desviaciones de la paridad cubierta de tasas de interés: experiencia internacional y el caso de Chile Deviations of the covered interest rate parity: international experiences and the case of Chile Morales Lema, Catalina Belén Vergara Montes, Rodrigo TASAS DE INTERÉS CRISIS ECONÓMICA, 2008-2009 Normalmente se entiende la paridad cubierta de tasas de interés (PCI) como una realidad tanto teórica como empírica que nace de la condición de no arbitraje de los mercados internacionales. No obstante esta no se cumplió durante la crisis financiera mundial del año 2008 para las principales monedas del mundo situación que sorprendentemente se ha mantenido hasta el día de hoy. Para Chile se observa que efectivamente la PCI se rompió durante la crisis financiera sin embargo desde el año 2012-2013 ésta se ha restaurado. Analizando el movimiento de los CDS de bonos soberanos concluimos que el riesgo crediticio parece no ser suficiente para explicar las desviaciones de la PCI. Por otro lado no observamos la misma relación entre la fortaleza del dólar y la desviación de la PCI que se observa en los mercados internacionales. En el caso de Chile nuestros resultados sugieren que el efecto de la fortaleza del dólar en el spread on-shore se encuentra más relacionado a variaciones de demanda por cobertura cambiaria 2019-11-01T00:08:04Z 2019-11-01T00:08:04Z 2017-12 Artículo 0717-3830 https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v20y2017i3p082-100.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3614 spa Economía chilena vol. 20 no. 3 Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ .pdf Sección o Parte de un Documento p. 82-100 application/pdf CHILE Banco Central de Chile
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