Regime monetário de meta de inflação em um ambiente de heterogeneidade de estratégias de formação de expectativas de inflação
Estudamos a dinâmica de um regime monetário de meta de inflação em um contexto macroeconômico representado por um modelo de três equações (curva IS, curva de Phillips e regra de juros) e com heterogeneidade de estratégias de formação de expectativas de inflação. Os agentes econômicos escolhem entre...
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| Autores principales: | , |
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| Formato: | article |
| Lenguaje: | EN PT |
| Publicado: |
Universidade de São Paulo
2013
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | https://doaj.org/article/0ac72e4fc6f34e8eb0acb971b9a3acda |
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| Sumario: | Estudamos a dinâmica de um regime monetário de meta de inflação em um contexto
macroeconômico representado por um modelo de três equações (curva IS, curva de Phillips
e regra de juros) e com heterogeneidade de estratégias de formação de expectativas
de inflação. Os agentes econômicos escolhem entre usar a meta de inflação anunciada
como previsor da inflação futura (estratégia crédula) ou pagar um custo aleatório (e
desconhecido a priori) para prevê-la com perfeição (estratégia cética). A distribuição
dessas estratégias na população de agentes segue uma dinâmica evolucionária com e
sem mutação endógena. Concluímos que a credibilidade plena não é uma condição
necessária para o alcance da meta de inflação, dado que a heterogeneidade de expectativas
de inflação, na presença de mutação e com alcance da meta de inflação, é um
equilíbrio evolucionário.
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