Interest rate risk measurement in Brazilian sovereign markets

Os mercados emergentes de renda fixa são alternativas interessantes para investimentos. Devido ao elevado nível de incerteza existente em tais mercados, a mensuração dos riscos de mercado de uma carteira de investimentos é fundamental para que se evite um nível elevado de perdas. Uma das medidas de...

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Autores principales:	Caio Ibsen Rodrigues de Almeida, Antonio Marcos Duarte Júnior, Cristiano Augusto Coelho Fernandes
Formato:	article
Lenguaje:	EN PT
Publicado:	Universidade de São Paulo 2004
Materias:	mercados emergentes taxas de juros gerenciamento de riscos Economics as a science HB71-74
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/3b53dfb1133f46afa20c8cc1be4cf43a
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spelling	oai:doaj.org-article:3b53dfb1133f46afa20c8cc1be4cf43a2021-11-24T16:07:09Z Interest rate risk measurement in Brazilian sovereign markets 0101-41611980-5357https://doaj.org/article/3b53dfb1133f46afa20c8cc1be4cf43a2004-06-01T00:00:00Zhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35817https://doaj.org/toc/0101-4161https://doaj.org/toc/1980-5357 Os mercados emergentes de renda fixa são alternativas interessantes para investimentos. Devido ao elevado nível de incerteza existente em tais mercados, a mensuração dos riscos de mercado de uma carteira de investimentos é fundamental para que se evite um nível elevado de perdas. Uma das medidas de risco de mercado mais utilizadas é o Value at Risk, baseado na distribuição de probabilidades de perdas-ganhos da carteira sob análise. A estimação desta distribuição requer, no entanto, a estimação prévia da distribuição de pro-babilidades das variações da estrutura a termo da taxa de juros. Uma possibilidade interessante para a estimação de tal distribuição é efetuar uma decomposição da função de spread da estrutura a termo em uma combinação linear de Polinômios de Legendre. Exemplos numéricos do mercado internacional de títulos soberanos brasileiros são apresentados para ilustrar o uso prático desta nova metodologia. Caio Ibsen Rodrigues de AlmeidaAntonio Marcos Duarte JúniorCristiano Augusto Coelho FernandesUniversidade de São Pauloarticlemercados emergentestaxas de jurosgerenciamento de riscosEconomics as a scienceHB71-74ENPTEstudos Econômicos, Vol 34, Iss 2 (2004)
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Interest rate risk measurement in Brazilian sovereign markets

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