Análise da utilização de um modelo de quatro fatores como ferramenta auxiliar para gestão de carteiras baseadas no IBrX

Esta pesquisa utilizou como banco de dados os ativos que compuseram o índice IBrX no período de maio de 2002 a dezembro de 2007, examinando a influência das variáveis beta, valor de mercado, índice preço/lucro e índice valor contábil/valor de mercado no comportamento no mercado brasileiro, confronta...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Luiz Eduardo Carvalho Terra de Faria, Walter Lee Ness Jr., Marcelo Cabus Klotzle, Antonio Carlos Figueiredo Pinto
Formato:	article
Lenguaje:	EN PT
Publicado:	FUCAPE Business School 2011
Materias:	capm ibrx índice preço lucro valor de mercado índice valor contábil Business HF5001-6182
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/418a293cf14647049c857dfc23c1bd35
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spelling	oai:doaj.org-article:418a293cf14647049c857dfc23c1bd352021-11-11T15:48:05ZAnálise da utilização de um modelo de quatro fatores como ferramenta auxiliar para gestão de carteiras baseadas no IBrX1807-734Xhttps://doaj.org/article/418a293cf14647049c857dfc23c1bd352011-01-01T00:00:00Zhttp://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123021596004https://doaj.org/toc/1807-734XEsta pesquisa utilizou como banco de dados os ativos que compuseram o índice IBrX no período de maio de 2002 a dezembro de 2007, examinando a influência das variáveis beta, valor de mercado, índice preço/lucro e índice valor contábil/valor de mercado no comportamento no mercado brasileiro, confrontando o resultado com outras pesquisas realizadas no Brasil. Ao investigar a influência do beta este trabalhou buscou verificar se as premissas adotadas pelo CAPM são válidas no modelo proposto por este estudo. As técnicas de estimação utilizadas nesta pesquisa para estimar o grau de influência das variáveis foram o SUR e o TSCS. Os resultados apontaram significância para as variáveis índice Preço/Lucro e valor de mercado. Porém, a variável valor contábil/valor de mercado foi a que apresentou maior estabilidade sendo significante em todos os modelos propostos. Em relação ao CAPM a pesquisa apontou que todas as variáveis analisadas apresentaram algum grau de influência nas variações cross-section das rentabilidades médias das ações, sinalizando que além do beta, outros fatores podem estar associados ao comportamento dos ativos.Luiz Eduardo Carvalho Terra de FariaWalter Lee Ness Jr.Marcelo Cabus KlotzleAntonio Carlos Figueiredo PintoFUCAPE Business Schoolarticlecapmibrxíndice preçolucrovalor de mercadoíndice valor contábilvalor de mercadoBusinessHF5001-6182ENPTBBR: Brazilian Business Review, Vol 8, Iss 4, Pp 70-93 (2011)
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description	Esta pesquisa utilizou como banco de dados os ativos que compuseram o índice IBrX no período de maio de 2002 a dezembro de 2007, examinando a influência das variáveis beta, valor de mercado, índice preço/lucro e índice valor contábil/valor de mercado no comportamento no mercado brasileiro, confrontando o resultado com outras pesquisas realizadas no Brasil. Ao investigar a influência do beta este trabalhou buscou verificar se as premissas adotadas pelo CAPM são válidas no modelo proposto por este estudo. As técnicas de estimação utilizadas nesta pesquisa para estimar o grau de influência das variáveis foram o SUR e o TSCS. Os resultados apontaram significância para as variáveis índice Preço/Lucro e valor de mercado. Porém, a variável valor contábil/valor de mercado foi a que apresentou maior estabilidade sendo significante em todos os modelos propostos. Em relação ao CAPM a pesquisa apontou que todas as variáveis analisadas apresentaram algum grau de influência nas variações cross-section das rentabilidades médias das ações, sinalizando que além do beta, outros fatores podem estar associados ao comportamento dos ativos.
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