Estimação de betas de ações com baixa liquidez

Este artigo examina o procedimento de estimação de betas para empresas cujas ações não são negociadas todos os dias. Os betas são estimados para 3 métodos: repetição da última cotação (RUC), trade-to-trade (TT) e ajuste de Scholes e Williams (SW). Há 3 periodicidades de retorno: diária, semanal e me...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales: Ricardo Goulart Serra, Roy Martelanc
Formato: article
Lenguaje:EN
PT
Publicado: FUCAPE Business School 2013
Materias:
to
Acceso en línea:https://doaj.org/article/7e046ff5c2aa4586840ab9eb8cd586e0
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Descripción
Sumario:Este artigo examina o procedimento de estimação de betas para empresas cujas ações não são negociadas todos os dias. Os betas são estimados para 3 métodos: repetição da última cotação (RUC), trade-to-trade (TT) e ajuste de Scholes e Williams (SW). Há 3 periodicidades de retorno: diária, semanal e mensal. O objetivo é verificar a consistência dos betas estimados nos diferentes métodos de cálculo e nas diferentes periodicidades de retorno, com base em dados simulados. Os resultados indicam que, para ações que não negociam todos os dias, os betas podem ser estimados com melhor precisão com o método TT para periodicidade diária.