Modelo de fatores para commodities e cenários de preços no curto prazo: o caso da soja
Este artigo analisa os cenários futuros de curto prazo para o preço à vista da soja. A abordagem é feita modelando os fatores não observáveis por processos estocásticos com a inclusão do componente sazonal. As variáveis de observação são os preços futuros (estrutura a termo dos contratos futuros)....
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| Autores principales: | , , |
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| Formato: | article |
| Lenguaje: | EN PT |
| Publicado: |
Universidade de São Paulo
2020
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | https://doaj.org/article/8a702204867b4a53be9f0192f77138a3 |
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| Sumario: | Este artigo analisa os cenários futuros de curto prazo para o preço à vista da soja. A abordagem é feita modelando os fatores não observáveis por processos estocásticos com a inclusão do componente sazonal. As variáveis de observação são os preços futuros (estrutura a termo dos contratos futuros). Procede-se a estimação do modelo pelo filtro de Kalman. Os resultados mostram um cenário de curto mais favorável aos produtores e exportadores. Por outro lado, os consumidores e importadores, têm uma indicação de que medidas de proteção são necessárias para suas posições. A análise pode ser estendida a outras commodities dependentes da sazonalidade. Da mesma forma, o modelo pode empregado no apreçamento de derivativos onde o ativo subjacente é o preço futuro.
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