INTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

<p class="Abstract1"><strong>Abstract:</strong> This study aims to analyze how the effect of macroeconomic variables on stock returns in Indonesia. Stock returns in this study using two approaches, JCI and LQ45. The selection of macroeconomic variables in this study is an...

Descripción completa

Guardado en:

Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Wulandari Wulandari, Samsubar Saleh
Formato:	article
Lenguaje:	EN
Publicado:	Universitas Muhammadiyah Yogyakarta 2015
Materias:	macroeconomic variables stock return indonesia vector autoregressive Economic theory. Demography HB1-3840
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/92ec9ac6ad27401c9be893247147cab7
Etiquetas:	Agregar Etiqueta Sin Etiquetas, Sea el primero en etiquetar este registro!

id	oai:doaj.org-article:92ec9ac6ad27401c9be893247147cab7
record_format	dspace
spelling	oai:doaj.org-article:92ec9ac6ad27401c9be893247147cab72021-12-02T11:48:15ZINTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA1411-99002541-5506https://doaj.org/article/92ec9ac6ad27401c9be893247147cab72015-04-01T00:00:00Zhttps://journal.umy.ac.id/index.php/esp/article/view/1290https://doaj.org/toc/1411-9900https://doaj.org/toc/2541-5506<p class="Abstract1"><strong>Abstract:</strong> This study aims to analyze how the effect of macroeconomic variables on stock returns in Indonesia. Stock returns in this study using two approaches, JCI and LQ45. The selection of macroeconomic variables in this study is an adaptation of the research which using a variable index of industrial production, money supply (M2), SBI rate and the exchange rate against the dollarto determine the risk of the domestic macroeconomic and usingthe federal funds rate variable to determine the risk of macroeconomic abroad in the form of U.S. monetary policy shocks. Techniques of analysis in this study using time seriesVAR (Vector Autoregresive). The data used in this study are monthly time series data. The results of this study indicate that monetary sector has a direct impact on stock price movements in Indonesia compared to the realactivity indicated by the absence ofa direct effect of changes in the industrial production index for the stock price index movement either JCI nor LQ45. This study also indicate the U.S. monetary policy shock directly affects stock returns in Indonesia Stock Exchange (IDX).</p><p class="Keyword1"><strong><br /></strong></p><p class="Keyword1"><strong>Abstrak: </strong>Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh variabel-variabel makroekonomi terhadap return saham di Indonesia. Return saham dalam penelitian ini menggunakan dua pendekatan yaitu IHSG dan LQ45. Pemilihan variabel-variabel makroekonomi dalam penelitian ini merupakan adaptasi dari penelitian yaitu, menggunakan variabel indeks produksi industri, jumlah uang beredar (M2), tingkat diskonto SBI dan nilai tukar rupiah terhadap dollar untuk mengetahui risiko makroekonomi dari dalam negeri dan menggunakan variabel federal fund rate untuk mengetahui risiko makroekonomi dari luar negeri yang berupa kejutan kebijakan moneter Amerika Serikat. Teknik analisis dalam penelitian ini menggunakan metode time series VAR (Vector Autoregresive. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data runtun waktu bulanan dengan periode 1999:01– 2007:12. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara keseluruhan sektor moneter lebih memiliki pengaruh langsung terhadap pergerakan harga saham di Indonesia dibandingkan dengan aktivitas riil yang ditunjukkan oleh tidak adanya pengaruh langsung dari perubahan indeks produksi industri terhadap pergerakan indeks harga saham baik IHSG maupun LQ45. Penelitian ini juga menunjukkan kejutan kebijakan moneter Amerika Serikat berpengaruh langsung terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia (BEI).</p><p class="Keyword1"> </p>Wulandari WulandariSamsubar SalehUniversitas Muhammadiyah Yogyakartaarticlemacroeconomic variablesstock returnindonesiavector autoregressiveEconomic theory. DemographyHB1-3840ENJurnal Ekonomi & Studi Pembangunan, Vol 16, Iss 1, Pp 99-118 (2015)
institution	DOAJ
collection	DOAJ
language	EN
topic	macroeconomic variables stock return indonesia vector autoregressive Economic theory. Demography HB1-3840
spellingShingle	macroeconomic variables stock return indonesia vector autoregressive Economic theory. Demography HB1-3840 Wulandari Wulandari Samsubar Saleh INTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA
description	<p class="Abstract1"><strong>Abstract:</strong> This study aims to analyze how the effect of macroeconomic variables on stock returns in Indonesia. Stock returns in this study using two approaches, JCI and LQ45. The selection of macroeconomic variables in this study is an adaptation of the research which using a variable index of industrial production, money supply (M2), SBI rate and the exchange rate against the dollarto determine the risk of the domestic macroeconomic and usingthe federal funds rate variable to determine the risk of macroeconomic abroad in the form of U.S. monetary policy shocks. Techniques of analysis in this study using time seriesVAR (Vector Autoregresive). The data used in this study are monthly time series data. The results of this study indicate that monetary sector has a direct impact on stock price movements in Indonesia compared to the realactivity indicated by the absence ofa direct effect of changes in the industrial production index for the stock price index movement either JCI nor LQ45. This study also indicate the U.S. monetary policy shock directly affects stock returns in Indonesia Stock Exchange (IDX).</p><p class="Keyword1"><strong><br /></strong></p><p class="Keyword1"><strong>Abstrak: </strong>Penelitian ini bertujuan menganalisis pengaruh variabel-variabel makroekonomi terhadap return saham di Indonesia. Return saham dalam penelitian ini menggunakan dua pendekatan yaitu IHSG dan LQ45. Pemilihan variabel-variabel makroekonomi dalam penelitian ini merupakan adaptasi dari penelitian yaitu, menggunakan variabel indeks produksi industri, jumlah uang beredar (M2), tingkat diskonto SBI dan nilai tukar rupiah terhadap dollar untuk mengetahui risiko makroekonomi dari dalam negeri dan menggunakan variabel federal fund rate untuk mengetahui risiko makroekonomi dari luar negeri yang berupa kejutan kebijakan moneter Amerika Serikat. Teknik analisis dalam penelitian ini menggunakan metode time series VAR (Vector Autoregresive. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data runtun waktu bulanan dengan periode 1999:01– 2007:12. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa secara keseluruhan sektor moneter lebih memiliki pengaruh langsung terhadap pergerakan harga saham di Indonesia dibandingkan dengan aktivitas riil yang ditunjukkan oleh tidak adanya pengaruh langsung dari perubahan indeks produksi industri terhadap pergerakan indeks harga saham baik IHSG maupun LQ45. Penelitian ini juga menunjukkan kejutan kebijakan moneter Amerika Serikat berpengaruh langsung terhadap return saham di Bursa Efek Indonesia (BEI).</p><p class="Keyword1"> </p>
format	article
author	Wulandari Wulandari Samsubar Saleh
author_facet	Wulandari Wulandari Samsubar Saleh
author_sort	Wulandari Wulandari
title	INTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA
title_short	INTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA
title_full	INTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA
title_fullStr	INTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA
title_full_unstemmed	INTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA
title_sort	interaksi dinamis variabel makroekonomi terhadap return saham di bursa efek indonesia
publisher	Universitas Muhammadiyah Yogyakarta
publishDate	2015
url	https://doaj.org/article/92ec9ac6ad27401c9be893247147cab7
work_keys_str_mv	AT wulandariwulandari interaksidinamisvariabelmakroekonomiterhadapreturnsahamdibursaefekindonesia AT samsubarsaleh interaksidinamisvariabelmakroekonomiterhadapreturnsahamdibursaefekindonesia
_version_	1718395240885256192

INTERAKSI DINAMIS VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA

Ejemplares similares