Eficiência em mercados futuros, prêmio de risco e bandas de câmbio no Brasil

As expectativas são substancialmente afetadas pela política econômica. Os preços futuros são eficientes quando captam todas as informações disponíveis e são estimativas não-viesadas dos preços a vista no futuro. O viés entre o preço futuro e a vista pode ser atribuído à presença de um prêmio de risc...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Marcelo A. Arbex, Wilson Luiz Rotatori
Formato:	article
Lenguaje:	EN PT
Publicado:	Universidade de São Paulo 2000
Materias:	Eficiência Mercado Futuro Prêmio De Risco Bandas Cambiais Economics as a science HB71-74
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/b33e0d6820684a13bd7bb17f2a60a79a
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spelling	oai:doaj.org-article:b33e0d6820684a13bd7bb17f2a60a79a2021-11-24T16:07:50ZEficiência em mercados futuros, prêmio de risco e bandas de câmbio no Brasil0101-41611980-5357https://doaj.org/article/b33e0d6820684a13bd7bb17f2a60a79a2000-12-01T00:00:00Zhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/117667https://doaj.org/toc/0101-4161https://doaj.org/toc/1980-5357As expectativas são substancialmente afetadas pela política econômica. Os preços futuros são eficientes quando captam todas as informações disponíveis e são estimativas não-viesadas dos preços a vista no futuro. O viés entre o preço futuro e a vista pode ser atribuído à presença de um prêmio de risco que varia no tempo e pode ser parcialmente explicado pelos valores passados dessas variáveis. A eficiência do mercado de câmbio é especialmente influenciada pela política cambial. Este trabalho investiga esta relação testando a hipótese de eficiência para o mercado de dólar futuro negociado na BM&F, no período Julho de1994 aAbril de 2000. Os resultados indicam que o mercado de câmbio brasileiro é ineficiente para todo o período. Analisando apenas o sistema de bandas cambiais, o mercado futuro de dólar também é ineficiente. Os resultados sugerem ainda que existe um prêmio de risco no mercado brasileiro de câmbio. Marcelo A. ArbexWilson Luiz RotatoriUniversidade de São PauloarticleEficiênciaMercado FuturoPrêmio De RiscoBandas CambiaisEconomics as a scienceHB71-74ENPTEstudos Econômicos, Vol 30, Iss 4 (2000)
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