Ações e Fundos de Investimento em Ações: Fatores de Risco Comuns?

Neste artigo analisa-se a capacidade de apreçamento e previsão de retorno para os principais fundos de investimento em ações no mercado brasileiro, utilizando o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e as modelagens de fatores a la Fama e French (1993) e Carhart (1997). Os resultados iniciais evidenciam...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Paulo Rogério Faustino Matos, José Alan Teixeira da Rocha
Formato:	article
Lenguaje:	EN PT
Publicado:	FUCAPE Business School 2009
Materias:	capital asset pricing model modelo de fatores capacidade de apreçamento previsão dentro da amostra fundos de investimento em ações Business HF5001-6182
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/c33d92718b374da785361953f88a43ba
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spelling	oai:doaj.org-article:c33d92718b374da785361953f88a43ba2021-11-11T15:48:04ZAções e Fundos de Investimento em Ações: Fatores de Risco Comuns?1807-734Xhttps://doaj.org/article/c33d92718b374da785361953f88a43ba2009-01-01T00:00:00Zhttp://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123012561002https://doaj.org/toc/1807-734XNeste artigo analisa-se a capacidade de apreçamento e previsão de retorno para os principais fundos de investimento em ações no mercado brasileiro, utilizando o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e as modelagens de fatores a la Fama e French (1993) e Carhart (1997). Os resultados iniciais evidenciam um resultado esperado: uma melhor performance de apreçamento do CAPM vis-à-vis os demais modelos usados para os fundos de investimento que possuem desempenho similar ao Índice de BOVESPA. A principal contribuição, porém consiste na evidência de que os modelos de fatores passam a ter uma melhor performance quando do apreçamento e da previsão in-sample de fundos de investimento em ações que possuam um maior patrimônio líquido e que tenham "batido o mercado". Esta evidência sugere que se construam modelos de fatores específicos para fundos de investimento que captem estes efeitos, o que vem sendo corroborado por resultados preliminares de Linhares e Matos (2008).Paulo Rogério Faustino MatosJosé Alan Teixeira da RochaFUCAPE Business Schoolarticlecapital asset pricing modelmodelo de fatorescapacidade de apreçamentoprevisão dentro da amostrafundos de investimento em açõesBusinessHF5001-6182ENPTBBR: Brazilian Business Review, Vol 6, Iss 1, Pp 22-43 (2009)
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description	Neste artigo analisa-se a capacidade de apreçamento e previsão de retorno para os principais fundos de investimento em ações no mercado brasileiro, utilizando o Capital Asset Pricing Model (CAPM) e as modelagens de fatores a la Fama e French (1993) e Carhart (1997). Os resultados iniciais evidenciam um resultado esperado: uma melhor performance de apreçamento do CAPM vis-à-vis os demais modelos usados para os fundos de investimento que possuem desempenho similar ao Índice de BOVESPA. A principal contribuição, porém consiste na evidência de que os modelos de fatores passam a ter uma melhor performance quando do apreçamento e da previsão in-sample de fundos de investimento em ações que possuam um maior patrimônio líquido e que tenham "batido o mercado". Esta evidência sugere que se construam modelos de fatores específicos para fundos de investimento que captem estes efeitos, o que vem sendo corroborado por resultados preliminares de Linhares e Matos (2008).
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