O Mercado acionário brasileiro do novo milênio: um teste de eficiência

Segundo a Hipótese de Mercado Eficiente - HME, proposta por Fama (1970), na sua forma fraca, um investidor não consegue prever os retornos das ações baseando-se em uma série histórica dos mesmos e, assim, obter retornos extraordinários de forma consistente. O presente estudo teve como objetivo verif...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Luiz Eduardo Gaio, Karina Lumena de Freitas Alves, Tabajara Pimenta Júnior
Formato:	article
Lenguaje:	EN PT
Publicado:	FUCAPE Business School 2009
Materias:	eficiência de mercado mercado de capitais caminho aleatório retornos anormais Business HF5001-6182
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/d7068dbedf954f0c995598f3e572cf5c
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spelling	oai:doaj.org-article:d7068dbedf954f0c995598f3e572cf5c2021-11-11T15:48:04ZO Mercado acionário brasileiro do novo milênio: um teste de eficiência1807-734Xhttps://doaj.org/article/d7068dbedf954f0c995598f3e572cf5c2009-01-01T00:00:00Zhttp://www.redalyc.org/articulo.oa?id=123016850001https://doaj.org/toc/1807-734XSegundo a Hipótese de Mercado Eficiente - HME, proposta por Fama (1970), na sua forma fraca, um investidor não consegue prever os retornos das ações baseando-se em uma série histórica dos mesmos e, assim, obter retornos extraordinários de forma consistente. O presente estudo teve como objetivo verificar a HME, na forma fraca, no mercado acionário brasileiro analisando os retornos das 50 ações mais negociadas na BOVESPA no período de 2000 a 2007. A metodologia utilizada foi baseada nos modelos ARIMA de séries temporais e nos testes de correlação serial dos retornos, a fim de se comprovar ou não aleatoriedade dos preços. Os resultados mostraram que mercado de ações brasileiro não evidenciou características de um mercado eficiente na forma fraca, no período considerado.Luiz Eduardo GaioKarina Lumena de Freitas AlvesTabajara Pimenta JúniorFUCAPE Business Schoolarticleeficiência de mercadomercado de capitaiscaminho aleatórioretornos anormaisBusinessHF5001-6182ENPTBBR: Brazilian Business Review, Vol 6, Iss 3, Pp 231-246 (2009)
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