Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro

Este artigo estuda como os fluxos de investimento para o mercado acionário brasileiro são afetados pelo retorno do índice Ibovespa, variação cambial, taxa SELIC e risco país. São utilizados dados mensais para o período entre 1995 e 2005 e verificadas as relações de causalidade e exogeneidade. Os re...

Descripción completa

Guardado en:

Detalles Bibliográficos
Autores principales:	André Franzen, Roberto Meurer, Carlos Eduardo Soares Gonçalves, Fernando Seabra
Formato:	article
Lenguaje:	EN PT
Publicado:	Universidade de São Paulo 2009
Materias:	investimento de portfólio retorno de ações variação cambial Economics as a science HB71-74
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/d835ff639a984b31b9285c46e0ccef01
Etiquetas:	Agregar Etiqueta Sin Etiquetas, Sea el primero en etiquetar este registro!

id	oai:doaj.org-article:d835ff639a984b31b9285c46e0ccef01
record_format	dspace
spelling	oai:doaj.org-article:d835ff639a984b31b9285c46e0ccef012021-11-24T16:05:36Z Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro 0101-41611980-5357https://doaj.org/article/d835ff639a984b31b9285c46e0ccef012009-06-01T00:00:00Zhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35973https://doaj.org/toc/0101-4161https://doaj.org/toc/1980-5357 Este artigo estuda como os fluxos de investimento para o mercado acionário brasileiro são afetados pelo retorno do índice Ibovespa, variação cambial, taxa SELIC e risco país. São utilizados dados mensais para o período entre 1995 e 2005 e verificadas as relações de causalidade e exogeneidade. Os resultados apontam para o comportamento racional do investidor estrangeiro, entrando no mercado após quedas e saindo após elevações. Os retornos defasados influenciam o fluxo. Há diminuição da posição do investidor estrangeiro quando a moeda doméstica se valoriza em relação ao dólar. A crise cambial de janeiro de 1999 afetou negativamente o investimento. A melhoria do indicador de risco país incentiva a entrada de investimentos. Os fluxos estão relacionados à taxa SELIC, que influencia a formação de expectativas. O índice de Sharpe positivo mostra que o maior risco do mercado brasileiro é compensado por maior rendimento. Após diversos testes diagnósticos, constata-se que o modelo proposto é adequado para inferência, mas não para a formulação de políticas e realização de previsões. André FranzenRoberto MeurerCarlos Eduardo Soares GonçalvesFernando SeabraUniversidade de São Pauloarticleinvestimento de portfólioretorno de açõesvariação cambialEconomics as a scienceHB71-74ENPTEstudos Econômicos, Vol 39, Iss 2 (2009)
institution	DOAJ
collection	DOAJ
language	EN PT
topic	investimento de portfólio retorno de ações variação cambial Economics as a science HB71-74
spellingShingle	investimento de portfólio retorno de ações variação cambial Economics as a science HB71-74 André Franzen Roberto Meurer Carlos Eduardo Soares Gonçalves Fernando Seabra Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro
description	Este artigo estuda como os fluxos de investimento para o mercado acionário brasileiro são afetados pelo retorno do índice Ibovespa, variação cambial, taxa SELIC e risco país. São utilizados dados mensais para o período entre 1995 e 2005 e verificadas as relações de causalidade e exogeneidade. Os resultados apontam para o comportamento racional do investidor estrangeiro, entrando no mercado após quedas e saindo após elevações. Os retornos defasados influenciam o fluxo. Há diminuição da posição do investidor estrangeiro quando a moeda doméstica se valoriza em relação ao dólar. A crise cambial de janeiro de 1999 afetou negativamente o investimento. A melhoria do indicador de risco país incentiva a entrada de investimentos. Os fluxos estão relacionados à taxa SELIC, que influencia a formação de expectativas. O índice de Sharpe positivo mostra que o maior risco do mercado brasileiro é compensado por maior rendimento. Após diversos testes diagnósticos, constata-se que o modelo proposto é adequado para inferência, mas não para a formulação de políticas e realização de previsões.
format	article
author	André Franzen Roberto Meurer Carlos Eduardo Soares Gonçalves Fernando Seabra
author_facet	André Franzen Roberto Meurer Carlos Eduardo Soares Gonçalves Fernando Seabra
author_sort	André Franzen
title	Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro
title_short	Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro
title_full	Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro
title_fullStr	Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro
title_full_unstemmed	Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro
title_sort	determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro
publisher	Universidade de São Paulo
publishDate	2009
url	https://doaj.org/article/d835ff639a984b31b9285c46e0ccef01
work_keys_str_mv	AT andrefranzen determinantesdofluxodeinvestimentosdeportfolioparaomercadoacionariobrasileiro AT robertomeurer determinantesdofluxodeinvestimentosdeportfolioparaomercadoacionariobrasileiro AT carloseduardosoaresgoncalves determinantesdofluxodeinvestimentosdeportfolioparaomercadoacionariobrasileiro AT fernandoseabra determinantesdofluxodeinvestimentosdeportfolioparaomercadoacionariobrasileiro
_version_	1718414903709007872

Determinantes do fluxo de investimentos de portfólio para o mercado acionário brasileiro

Ejemplares similares