Contagion in the Brazilian interbank currency exchange market: an empirical analysis
O risco de contágio é a possibilidade de que a falência de uma instituição financeira afetada por algum choque exógeno gere a falência de outras instituições não afetadas pelo choque inicialmente. Como salienta Upper e Worms (2002) e outros, o efeito dominó no sistema de pagamentos depende do padrã...
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| Lenguaje: | EN PT |
| Publicado: |
Universidade de São Paulo
2006
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| Acceso en línea: | https://doaj.org/article/e35cbdf0a3f44e58b71ff2707a222e9b |
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contágio risco sistêmico mercado interbancário câmbio Brasil Economics as a science HB71-74 Maria Tannuri-Pianto Contagion in the Brazilian interbank currency exchange market: an empirical analysis |
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O risco de contágio é a possibilidade de que a falência de uma instituição financeira afetada por algum choque exógeno gere a falência de outras instituições não afetadas pelo choque inicialmente. Como salienta Upper e Worms (2002) e outros, o efeito dominó no sistema de pagamentos depende do padrão das interligações bancárias. Este artigo estuda a ocorrência de contágio financeiro após a falência exógena de uma instituição autorizada a operar no mercado interbancário de câmbio no Brasil. Os dados contêm informações sobre todas as transações efetivamente realizadas no período 01/08/2000 a 31/10/2002. A metodologia adotada mostra a ocorrência da propagação do contágio após várias rodadas subseqüentes à falência inicial. O artigo quantifica o número de instituições que quebrariam e as perdas financeiras do mercado. Existe um aumento substancial no número de falências durante o período pré-eleitoral em 2002. |
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