Rendimientos del mercado accionario y depreciaciones cambiarias en México: 1988-2007

Conocer la forma en que los mercados financieros están relacionados es de suma importancia en la actualidad, en especial debido a que estas interrelaciones son decisivas en la transmisión o propagación de las crisis financieras. El propósito de este trabajo es investigar si las depreciaciones cambia...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Domingo Rodríguez Benavides, Arturo Morales Castro
Formato:	article
Lenguaje:	EN ES
Publicado:	Universidad Autónoma Metropolitana 2008
Materias:	rendimientos accionarios depreciaciones cambiarias modelos garch Economic history and conditions HC10-1085 Economics as a science HB71-74
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/e62a970d6e324ace8e8a24d70c281718
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spelling	oai:doaj.org-article:e62a970d6e324ace8e8a24d70c2817182021-11-11T15:49:12ZRendimientos del mercado accionario y depreciaciones cambiarias en México: 1988-20070188-33802448-7481https://doaj.org/article/e62a970d6e324ace8e8a24d70c2817182008-01-01T00:00:00Zhttp://www.redalyc.org/articulo.oa?id=281122886004https://doaj.org/toc/0188-3380https://doaj.org/toc/2448-7481Conocer la forma en que los mercados financieros están relacionados es de suma importancia en la actualidad, en especial debido a que estas interrelaciones son decisivas en la transmisión o propagación de las crisis financieras. El propósito de este trabajo es investigar si las depreciaciones cambiarias inciden tanto en la media como en la varianza de los rendimientos accionarios, o en ambas. Para tal fin, empleamos la metodología propuesta por Siourounis (2004), la cual consiste en estimar un modelo garch con una variable exógena. Se encuentra evidencia empírica de que entre menor sea la magnitud de la depreciación cambiaria ésta sólo incide en la media de los rendimientos y no en su volatilidad; por el contrario, entre mayor sea la depreciación del tipo de cambio ésta impactará en la volatilidad del mercado accionario y no en los rendimientos promedio.Domingo Rodríguez BenavidesArturo Morales CastroUniversidad Autónoma Metropolitanaarticlerendimientos accionariosdepreciaciones cambiariasmodelos garchEconomic history and conditionsHC10-1085Economics as a scienceHB71-74ENESEconomía Teoría y Práctica, Iss 28, Pp 91-112 (2008)
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