Asymmetric effects of monetary policy in Brazil
Neste trabalho, examinamos se os efeitos das ações de política monetária sobre o produto são assimétricos no Brasil. Para isto, estimamos modelos Markov-switching que permitem que choques positivos e negativos afetem a taxa de crescimento do produto de forma assimétrica nos estados de expansão e re...
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| Autores principales: | , |
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| Formato: | article |
| Lenguaje: | EN PT |
| Publicado: |
Universidade de São Paulo
2009
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| Materias: | |
| Acceso en línea: | https://doaj.org/article/e6f1eb4154294733afd438ac3da5af04 |
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| Sumario: | Neste trabalho, examinamos se os efeitos das ações de política monetária sobre o produto são assimétricos no Brasil. Para isto, estimamos modelos Markov-switching que permitem que choques positivos e negativos afetem a taxa de crescimento do produto de forma assimétrica nos estados de expansão e recessão econômica. Em geral, os resultados mostram que: i) os efeitos reais de choques monetários negativos são maiores do que os de choques positivos em uma expansão; ii) em uma recessão, os efeitos reais de choques positivos e negativos são iguais; iii) não há evidência de assimetria entre os efeitos de políticas monetárias contracíclicas; iv) não se pode afirmar que os efeitos de choques positivos (ou negativos) dependem da fase do ciclo econômico. |
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