Analisando as decisões do COPOM

Este artigo visa modelar a política de condução da taxa de juros pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (COPOM), seguindo metodologicamente o arcabouço estatístico desenvolvido por Engle & Russel (1998) e utilizado por Hamilton & Jord à (2002) no es...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Paulo Rogério Faustino Matos, Jayme Andrade Neto
Formato:	article
Lenguaje:	EN PT
Publicado:	FUCAPE Business School 2015
Materias:	autoregressive conditional h azard model previsão probit ordenado copom forward looking Business HF5001-6182
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/f018bdce7fab43c892acb826afdfecf3
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description	Este artigo visa modelar a política de condução da taxa de juros pelo Comitê de Política Monetária do Banco Central do Brasil (COPOM), seguindo metodologicamente o arcabouço estatístico desenvolvido por Engle & Russel (1998) e utilizado por Hamilton & Jord à (2002) no estudo das decisões do Federal Reserve nos Estados Unidos. Os resultados obtidos, observando - se o período de janeiro de 2002 a julho de 2010 com frequência semanal, sugerem que o COPOM seja influenciado pelos gastos governamentais e que este po ssua um comportamento forward - looking, atendo - se às expectativas do Produto Interno Bruto (PIB) e da inflação oficial do país. Além desta evidência relevante na discussão sobre o equilíbrio entre políticas fiscal e monetária no Brasil, a autoridade monetár ia brasileira teoricamente possui um comportamento alinhado ao observado na prática, porém apresentando uma maior sensibilidade às variações macroeconômicas, reagindo mais frequentemente e em menor intensidade.
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Analisando as decisões do COPOM

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