Cointegración estacional en la demanda por dinero

Las estimaciones tradicionales de la demanda de dinero presentan problemas característicos: inestabilidad de los parámetros estimados, inconsistencia con los modelos teóricos y baja capacidad predictiva (Goldfeld y Sichel, 1990). Este trabajo explora en qué medida un tratamiento inadecuado de los co...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Soto, Raimundo, Tapia, Matías
Formato:	Artículo
Lenguaje:	spa
Publicado:	Banco Central de Chile 2019
Materias:	DINERO DEMANDA POR DINERO
Acceso en línea:	https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v3y2000i3p57-71.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3434
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spelling	oai-20.500.12580-34342021-04-24T10:36:02Z Cointegración estacional en la demanda por dinero Seasonal cointegration in money demand Soto, Raimundo Tapia, Matías DINERO DEMANDA POR DINERO Las estimaciones tradicionales de la demanda de dinero presentan problemas característicos: inestabilidad de los parámetros estimados, inconsistencia con los modelos teóricos y baja capacidad predictiva (Goldfeld y Sichel, 1990). Este trabajo explora en qué medida un tratamiento inadecuado de los componentes estacionales de la demanda puede ser responsable de los decepcionantes resultados encontrados en estudios previos en Chile. El enfoque empírico estudia la existencia de raíces unitarias en el dinero y sus determinantes en las distintas frecuencias (anual, semestral y trimestral), encontrando que existen vectores de cointegración entre estas variables capaces de describir relaciones de largo plazo que contienen importante información sobre el mercado monetario. Con ayuda de esta técnica se obtiene una demanda de dinero para el período 1977-1999 que, sin incluir ninguna variable dummy ad hoc, es estable, robusta y tiene mejor capacidad predictiva que los modelos utilizados tradicionalmente. 2019-11-01T00:00:43Z 2019-11-01T00:00:43Z 2000-12 Artículo 0717-3830 https://ideas.repec.org/a/chb/bcchec/v3y2000i3p57-71.html https://hdl.handle.net/20.500.12580/3434 spa Economía chilena, vol. 3, no. 3 Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Chile http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/cl/ .pdf Sección o Parte de un Documento p. 57-71 application/pdf CHILE Banco Central de Chile
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Cointegración estacional en la demanda por dinero

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