Apreçamento de opções de IDI usando o modelo CIR

A opção de IDI da BM&F possui características peculiares que torna o seu apreçamento diferente das opções de taxa de juros mais comuns, como as de títulos de renda fixa. Este artigo desenvolve uma fórmula para apreçamento dessas opções de IDI, utilizando a precificação livre de arbitragem. O mod...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	José Santiago Fajardo Barbachan, José Renato Haas Ornelas
Formato:	article
Lenguaje:	EN PT
Publicado:	Universidade de São Paulo 2003
Materias:	taxas de juros estrutura a termo opção de IDI reversão à média Economics as a science HB71-74
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/5e35bb03dc9e4b60891917fe1de164d3
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spelling	oai:doaj.org-article:5e35bb03dc9e4b60891917fe1de164d32021-11-24T16:07:22ZApreçamento de opções de IDI usando o modelo CIR0101-41611980-5357https://doaj.org/article/5e35bb03dc9e4b60891917fe1de164d32003-06-01T00:00:00Zhttps://www.revistas.usp.br/ee/article/view/35791https://doaj.org/toc/0101-4161https://doaj.org/toc/1980-5357A opção de IDI da BM&F possui características peculiares que torna o seu apreçamento diferente das opções de taxa de juros mais comuns, como as de títulos de renda fixa. Este artigo desenvolve uma fórmula para apreçamento dessas opções de IDI, utilizando a precificação livre de arbitragem. O modelo utilizado considera apenas um fator estocástico: a taxa de juros livre de risco de curto prazo. A equação diferencial usada para modelar o comportamento da taxa de juros é a do modelo CIR (COX INGERSOLL & ROSS, 1985), que possui reversão à média e não permite a existência de taxas de juros nominais negativas. Também é feita uma estimação dos parâmetros do modelo proposto baseando-se em dados históricos, para então comparar o preço teórico da opção baseado nestes parâmetros com os preços de mercado e com o preço teórico considerando a modelagem de Vasicek (1977).José Santiago Fajardo BarbachanJosé Renato Haas OrnelasUniversidade de São Pauloarticletaxas de jurosestrutura a termoopção de IDIreversão à médiaEconomics as a scienceHB71-74ENPTEstudos Econômicos, Vol 33, Iss 2 (2003)
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description	A opção de IDI da BM&F possui características peculiares que torna o seu apreçamento diferente das opções de taxa de juros mais comuns, como as de títulos de renda fixa. Este artigo desenvolve uma fórmula para apreçamento dessas opções de IDI, utilizando a precificação livre de arbitragem. O modelo utilizado considera apenas um fator estocástico: a taxa de juros livre de risco de curto prazo. A equação diferencial usada para modelar o comportamento da taxa de juros é a do modelo CIR (COX INGERSOLL & ROSS, 1985), que possui reversão à média e não permite a existência de taxas de juros nominais negativas. Também é feita uma estimação dos parâmetros do modelo proposto baseando-se em dados históricos, para então comparar o preço teórico da opção baseado nestes parâmetros com os preços de mercado e com o preço teórico considerando a modelagem de Vasicek (1977).
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