Real interest parity decomposition
O objetivo deste artigo é investigar as causas gerais dos diferenciais da taxa de juros real (rids) para um conjunto de países emergentes, para o período de janeiro de 1996 a agosto de 2007. Para tanto, duas metodologias são aplicadas. A primeira consiste em decompor a variância dos rids entre a pa...
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| Main Authors: | , |
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| Format: | article |
| Language: | EN PT |
| Published: |
Universidade de São Paulo
2009
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| Subjects: | |
| Online Access: | https://doaj.org/article/7de04ae1276c472e8cebffee1969b21f |
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| Summary: | O objetivo deste artigo é investigar as causas gerais dos diferenciais da taxa de juros real (rids) para um conjunto de países emergentes, para o período de janeiro de 1996 a agosto de 2007. Para tanto, duas metodologias são aplicadas. A primeira consiste em decompor a variância dos rids entre a paridade do poder de compra relativa e a paridade de juros a descoberto e mostra que os diferenciais de inflação são a fonte predominante da variabilidade dos rids; a segunda decompõe os rids e os diferenciais de juros nominais (nids) em choques nominais e reais. Sob certas condições de identificação, modelos autorregressivos bivariados são estimados com tratamento adequado para as quebras estruturais identificadas e as funções de resposta ao impulso e a decomposição da variância dos erros de previsão são obtidas, resultando em evidências favoráveis a que os choques reais são a causa mais provável dos rids. |
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