Estimación del riesgo en un portafolio de activos

Este trabajo introduce el uso de la teoría de valor extremo (EVT) y cópulas para la estimación del valor en riesgo (VaR). Se considera como aplicación a un portafolio compuesto por tres activos representativos del mercado colombiano. Los retornos de los factores de riesgo de los activos se ajustan m...

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Detalles Bibliográficos
Autores principales:	Sandra Milena Salinas, Diana A. Maldonado, Luis Guillermo Díaz
Formato:	article
Lenguaje:	EN ES
Publicado:	Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia 2010
Materias:	teoría de valor extremo cópulas valor en riesgo dependencia retornos Economics as a science HB71-74
Acceso en línea:	https://doaj.org/article/a264e5b10b6546f6884c239ad89cc470
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description	Este trabajo introduce el uso de la teoría de valor extremo (EVT) y cópulas para la estimación del valor en riesgo (VaR). Se considera como aplicación a un portafolio compuesto por tres activos representativos del mercado colombiano. Los retornos de los factores de riesgo de los activos se ajustan mediante los modelos ARMA GARCH. Para cada factor de riesgo se modelan las innovaciones a través de la distribución generalizada de Pareto, para la estimación de la volatilidad a un día.De otro lado, las cópulas son construídas asumiendo que las innovaciones siguen una distribución marginal empírica con el objetivo de caracterizar la estructura de dependencia entre los factores de riesgo. Las pruebas de desempeño del valor en riesgo calculado para tres meses, muestran que modelar la volatilidad y dependencia a través de dichas metodologías esmás apropiado que bajo metodologías basadas en el supuesto de normalidad.
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Estimación del riesgo en un portafolio de activos

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